Rente ou capital : visualiser deux façons d'utiliser une épargne à la retraite

Parce qu'aucun calcul générique ne serait honnête : le montant d'une rente viagère dépend des tables et du taux technique de l'assureur, de votre âge, du contrat et des options retenues (réversion, annuités garanties). Deux assureurs peuvent proposer des rentes différentes pour le même capital. La seule donnée fiable est le devis de conversion de votre assureur : c'est lui que vous saisissez, et c'est lui que l'outil met en perspective.

En principe, il est définitivement acquis à l'assureur : c'est la contrepartie de l'engagement de verser la rente la vie durant, aussi longue soit-elle. Des options peuvent tempérer cette règle, comme la réversion au profit d'un bénéficiaire ou les annuités garanties, qui assurent un nombre minimal de versements ; elles réduisent en contrepartie le montant de la rente. Les conditions exactes figurent au contrat.

Avec les valeurs par défaut, un capital de 150 000 € et une rente proposée de 500 € par mois à 65 ans, le taux de conversion du devis ressort à 4 %. Si le capital conservé est placé à 2,5 %, hypothèse de travail, des retraits de 500 € par mois laissent environ 109 100 € à 80 ans, environ 72 000 € à 90 ans, et le capital s'épuise vers 104 ans, après environ 235 600 € de retraits cumulés. La rente, elle, aurait continué au-delà, mais le capital converti n'aurait jamais été disponible ni transmissible.

Pas nécessairement : selon les contrats, une conversion partielle permet de combiner un socle de rente viagère et un capital conservé pour la disponibilité et la transmission. Les possibilités exactes dépendent de l'enveloppe et de l'assureur, et la bonne répartition dépend de vos ressources, de votre situation familiale et de votre fiscalité : c'est un arbitrage qui relève d'une analyse personnalisée préalable.